行业动态：

机器人：多场景机器人加速出海，技术突破与盈利改善驱动价值重估。卧安机器人聚焦AI具身机器人，全球市占率达11.9%，日本市场占比超57%；云迹科技专注酒店服务场景，在线机器人数量全球领先。极智嘉在仓储AMR领域连续六年保持全球第一，海外收入占比超70%；我们认为，具备核心技术、全球化布局与盈利改善趋势的机器人企业有望迎来价值重估。尽管多数企业仍处亏损阶段，但费用率改善明显。建议关注具备底层技术研发、专利储备及海外市场拓展能力的公司。

锂电：固态电池加速推进，设备环节有望率先受益。受市场需求驱动，固态电池产业化进程持续提速，宁德时代、亿纬锂能、比亚迪等头部企业纷纷布局中试线并推进样品验证，部分企业已实现半固态量产，预计2025~2027年将进入全固态小批量投产阶段。我们认为，固态电池在材料体系与工艺路径上存在显著差异，对设备提出全新要求。当前设备环节有望作为产业化前置环节率先受益，头部设备厂商已加快产品验证与客户导入节奏。

投资观点：

投资建议：人形机器人：推荐恒立液压、贝斯特、长盛轴承、兆威机电、鸣志电器、捷昌驱动、曼恩斯特、东华测试、双环传动。工程机械：推荐恒立液压、三一重工、徐工机械、中联重科。出口链：推荐宏华数科、巨星科技、杰克股份、涛涛车业。

“分享的题材方向和题材的研报，旨在为您梳理选股方向，您可以加自选关注，但是不构成投资建议，不作为买卖依据，您应当基于审慎原则自行参考，如据此操作，风险自担！”

参考文献：国泰海通 丁嘉一 肖群稀 2025-07-07 机械行业周报：多场景机器人加速出海，固态电池产业持续推进

本 文 由 投 资 顾 问 ： 何 威 ——A1290622100002 撰 写